米国のプライベートクレジット問題
最近、「プライベートクレジット」という言葉がニュースで増えています。
これは、今すぐの危機ではないが「着実に近づいている危機」であると言えます。
■ プライベートクレジットファンドとは？
銀行ではない金融機関が、多くの投資家・企業にお金を貸す仕組みであり、
集めた資金、株式や債券、不動産などに投資する仕組み。
もしくははその金融商品のことを指します。
その対象は主に銀行からの融資を受けずらい中小企業・投資家であり、
その対象は主に銀行からの融資を受けずらい中小企業・投資家であり、
またその投資のメリットとして、高い利子率が期待できるものです。
■ 何が問題なのか？
貸す側の企業の「すぐに現金化することが難かしい（流動性が低い）」という特徴があり、
一方現在、資金の引き出し（解約）が急激に増えていることに、問題があります。
そのため、借りる側（投資者・出資側）が一斉にお金を引き出そうとした場合の、
・引き出し制限（ゲート）がかかる
・運用会社への不信感が広がる
といった現象が起きます。
■ 現在の状況
現時点では、
・一部ファンドで解約制限が発生
・格付け見通しの悪化
・当局が監視を強化
といった動きが出ています。
ただし、
・大規模な破綻は起きていない
・銀行危機にも発展していない
という状況です。
※プライベートクレジット問題が銀行危機になるのは、ファンドに対して銀行も裏でお金を貸しているためであるといわれています。
■ なぜ注目されているのか？
もし問題が広がると、
銀行が貸し出しを慎重にする
↓
企業の資金繰りが悪化する
↓
景気が冷え込む
という流れにつながる可能性があるためです。
現状の結論として
「現時点ではファンド自体の大規模破綻は起きていない」ものの、
「融資先企業の破綻や投資家の解約急増により大手ファンドで解約制限が相次いでいる」、
「銀行がファンドに対して数百億ドルの資金を貸し出しているため、将来的に銀行危機へつながる可能性も指摘されている」。
「銀行がファンドに対して数百億ドルの資金を貸し出しているため、将来的に銀行危機へつながる可能性も指摘されている」。
のが現状です。
その結果のリスクとして、
その結果のリスクとして、
「銀行株・金融株の化、および円高（ドル円下落）の要因になる」
可能性があり、
その推移を注目して行く必要があると考えられます。
広告：FX口座の詳細はこちら
0 件のコメント:
コメントを投稿